一、新增裝機規(guī)模首次突破20GW，三倍于2022年水平

根據(jù)中國能源研究會儲能專委會/中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）全球儲能數(shù)據(jù)庫的不完全統(tǒng)計，截止到2023年底，中國已投運的電力儲能項目累計裝機達86.5GW，同比增長45%。其中，抽水蓄能累計裝機達51.3GW，占比從2022年77.1%降至59.4%。新型儲能累計裝機34.5GW/74.5GWh，同比增長18.2個百分點。

2023年，中國新增投運新型儲能項目裝機規(guī)模 21.5GW/46.6GWh，功率和能量規(guī)模同比增長均超150%。?首次超過抽水蓄能新增投運近四倍之多。

從項目規(guī)模等級來看，超過100個百兆瓦級項目實現(xiàn)投運，同比增長370%。

從技術(shù)路線來看，鋰電占比進一步提高，從2022年的94%增長至2023年的97%；非鋰儲能技術(shù)逐漸實現(xiàn)應(yīng)用突破，多種長時儲能技術(shù)路線被納入省級示范項目清單。

從應(yīng)用區(qū)域來看，14個省投運裝機規(guī)模超過吉瓦時，新能源占比較高的西北地區(qū)整體引領(lǐng)全國；各省市中，新疆新增并網(wǎng)裝機規(guī)模全國第一（按能量規(guī)模計算）。（更多詳細數(shù)據(jù)將在《儲能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2024》正式發(fā)布）

二、各類政策全面加力，價格機制仍是盈利的關(guān)鍵

2023年，我國共發(fā)布653項儲能直接和間接相關(guān)政策，其中國家層面政策60項，廣東、浙江、山東和江蘇發(fā)布政策數(shù)量較多。

各地進一步明確“十四五”及中長期新型儲能發(fā)展目標(biāo)和重點任務(wù)，27個省、市、自治區(qū)發(fā)布儲能裝機目標(biāo)，總規(guī)模達84GW。內(nèi)蒙古、河南、廣東、湖北、廣西等地更是進一步提高了新型儲能裝機目標(biāo)。

全國范圍內(nèi)評選出56個項目作為第二批新型儲能試點示范項目，依托技術(shù)的先進性、場景的多元化、項目的盈利性及商業(yè)模式的可行性，其成為國家發(fā)展儲能的風(fēng)向標(biāo)。

《發(fā)電機組進入及退出商業(yè)運營辦法》等政策逐步將新型儲能作為電力系統(tǒng)的常規(guī)機組納入各項管理，進一步提升新型儲能管理要求。

《關(guān)于進一步加快電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作的通知》等政策明確了新型儲能參與各類市場的主體身份與市場規(guī)則。山西、山東、甘肅、廣東四省的現(xiàn)貨市場已向新型儲能開放，并均有項目參與市場。

《關(guān)于抽水蓄能電站容量電價及有關(guān)事項的通知》、《關(guān)于建立煤電容量電價機制的通知》分別核定了抽蓄電站、調(diào)峰火電站的容量價格，體現(xiàn)了國家在新型電力系統(tǒng)建設(shè)過程中對靈活性調(diào)節(jié)資源、應(yīng)對新能源長時間尺度波動保供的重視。2023年，各地繼續(xù)對新型儲能的容量補償機制進行探索，主要通過容量租賃、容量調(diào)峰市場、容量補償電價等方式對新型儲能的容量成本進行補償。隨著我國電力市場改革的深入，將逐步形成適宜各類調(diào)節(jié)資源公平競爭的價格機制和市場機制。

三、“表前”應(yīng)用仍為重點，商業(yè)模式亟待改善

獨立儲能是國內(nèi)最大的細分應(yīng)用場景。

從收益水平來看，新疆、內(nèi)蒙古、甘肅、山東、湖南、寧夏等省份投運的獨立儲能項目內(nèi)部收益率在3%~10%左右，收益水平普遍偏低。

從收益構(gòu)成來看，主要包括電能量、容量、頻率調(diào)節(jié)三方面構(gòu)成。其中，租賃費用收益占比普遍超過50%，主要由新能源強制配儲政策推動實現(xiàn)，但也面臨租賃合同年限及出租率難以保證的問題。電能量收益是未來儲能參與電力市場的重要收益來源，但當(dāng)前現(xiàn)貨價差小很大程度影響了獨立儲能的預(yù)期穩(wěn)定收益。部分省份推出了儲能容量補償相關(guān)政策，但補償力度要么偏小，要么周期短，難以構(gòu)成長期穩(wěn)定收益。

新能源配儲項目主要是解決新能源電站并網(wǎng)問題，投建后的儲能設(shè)施利用率低，難以有效改善配套新能源電站的收益水平。預(yù)計短期內(nèi)，該領(lǐng)域還將維持高速增長的態(tài)勢。

一方面，由于新能源和儲能初始投資成本大幅下降，2023年光伏組件、陸上風(fēng)機和儲能電芯跌破了1元/W、1.2元/W和 0.4元/Wh以下，下降幅度均超過50%，新能源配儲后的整體利潤空間有望增加；另一方面，隨著新能源進入電力市場步伐加快，新能源配儲聯(lián)合參與市場可一定程度上可解決出力穩(wěn)定性、容量可靠性、降低市場考核風(fēng)險的難題。

用戶側(cè)儲能延續(xù)2014年以來裝機占比持續(xù)下降的趨勢，累計裝機占比下降至10%以下。用戶側(cè)儲能市場集中度高，由于峰谷價差大、補貼力度強，2023年浙江、廣東、江蘇三省用戶側(cè)儲能投運規(guī)模占比超過了60%。

預(yù)計未來用戶側(cè)儲能領(lǐng)域：

1）市場玩家增加。在表前儲能賽道內(nèi)卷加劇的情況下，將會有更多企業(yè)將目光投入到用戶側(cè)領(lǐng)域；

2）收益來源改善。隨著負荷數(shù)據(jù)采集精度和預(yù)測技術(shù)的提升，通過聚合方式參與需求響應(yīng)和電力市場并獲取收益有望成為現(xiàn)實。

3）應(yīng)用場景拓寬。隨著電動汽車、分布式光伏的大發(fā)展，有望從工商業(yè)儲能場景為主擴展到大數(shù)據(jù)中心、5G 基站、光儲充、虛擬電廠等新場景。

四、產(chǎn)業(yè)鏈競爭博弈加劇，儲能系統(tǒng)價格腰斬

2023年，中國企業(yè)在全球市場中儲能電池（不含基站/數(shù)據(jù)中心備電類電池）出貨量預(yù)估在200GWh左右。新增鋰離子電芯產(chǎn)能（含規(guī)劃、開工和達產(chǎn)）約1172.5GWh，而同期全球電力儲能年總裝機量約為100-120GWh,受供需關(guān)系影響，行業(yè)平均產(chǎn)能利用率50%左右，造成產(chǎn)品庫存升高，電芯產(chǎn)能擴張速度遠超市場需求釋放速度。

2023年，進入儲能領(lǐng)域的企業(yè)超過數(shù)萬家，儲能招投標(biāo)市場廝殺激烈，200多家企業(yè)摘得標(biāo)的，而參與投標(biāo)的企業(yè)遠大于這一數(shù)字，每個儲能系統(tǒng)的集采/框采標(biāo)的都會吸引六、七十家企業(yè)競逐投標(biāo)。但頭部效應(yīng)仍然明顯，海博思創(chuàng)、中車、比亞迪、寧德時代、電工時代、陽光電源、遠景能源等龍頭企業(yè)入圍半數(shù)以上標(biāo)的。

電池級碳酸鋰價格年終均價已跌破10萬元/噸，與最高 60萬元/噸時相比，價格降幅超過80%；正極材料與電解液價格降幅超60%，負極材料與隔膜下跌超過20%，方形電芯（磷酸鐵鋰）降幅超51%，儲能系統(tǒng)均價持與2023年初相比接近腰斬，甚至出現(xiàn)低于0.6元/Wh報價。

五、企業(yè)出海大勢所趨，貿(mào)易保護主義影響加深

國內(nèi)市場競爭加劇的背景下，儲能企業(yè)競相征戰(zhàn)海外市場。中國儲能憑借技術(shù)領(lǐng)先、成本優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)鏈完整，已經(jīng)成為引領(lǐng)全球的優(yōu)勢戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。在國內(nèi)儲能電池產(chǎn)能擴張過速、商業(yè)模式尚需改善的情況下，海外部分區(qū)域市場盈利模式更為明晰，利潤率更高，出海成為眾多儲能企業(yè)的必然選擇。

中國儲能企業(yè)出海主要有三種形式，一種是與國外系統(tǒng)集成商合作，出口電池、PCS等設(shè)備，代表企業(yè)有寧德時代、海辰儲能、億緯鋰能、陽光電源、科華數(shù)能等；一種是出口儲能系統(tǒng)，代表企業(yè)有陽光電源、比亞迪、華為等；一種是尋求海外建廠機會，以便提供更好地本地化服務(wù)，代表企業(yè)有寧德時代、遠景動力、國軒高科等，以電池企業(yè)為主。

當(dāng)前國際環(huán)境日趨錯綜復(fù)雜，儲能領(lǐng)域開始出現(xiàn)“貿(mào)易保護”“產(chǎn)品本地化要求”等現(xiàn)象，為爭奪儲能這一戰(zhàn)略制高點，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈本土化，美國、歐盟通過《通脹削減法案》、“碳關(guān)稅”等政策設(shè)定貿(mào)易壁壘和政策壁壘，搶占電池材料、電池產(chǎn)品等方面國際標(biāo)準(zhǔn)話語權(quán)，一定程度上削弱了我國儲能產(chǎn)品國際競爭力，擠壓我國儲能產(chǎn)業(yè)的國際市場空間，對國內(nèi)企業(yè)出海的不利影響將進一步加劇。?

六、資本市場高開低走，儲能企業(yè)上市進程放緩

延續(xù)2022年儲能行業(yè)高景氣度，2023年資本市場仍持續(xù)為儲能各環(huán)節(jié)加力。多起儲能融資金額在億元以上，2023年融資總額達534億元（僅統(tǒng)計披露具體金額的融資事件，不含上游材料端融資事件），涉及鈉離子電池、液流電池等新技術(shù)，以及智能制造、虛擬電廠、AI數(shù)字化等新領(lǐng)域。但由于證監(jiān)會新政出臺，2023年全年共有293家擬上市企業(yè)終止上市申請（包括撤單和被否），多家儲能企業(yè)的上市節(jié)奏整體亦有放緩。